Startup Law 101 Series — Что такое ограниченный склад и как он используется в моем первоначальном бизнесе?

Что такое ограниченное предложение?

Ограниченный инвентарь — основной механизм, с помощью которого команда основателей будет следить за тем, чтобы ее члены заработали свои поты. Будучи основой для стартапов, это стоит понять. Посмотрим что это.

Ограниченные запасы — это запасы, которые находятся в собственности, но могут быть потеряны, если основатель покинет компанию до ее покупки.

Стартап обычно предоставляет такие акции учредителю и сохраняет за собой право выкупить его по себестоимости, если прекращаются сервисные отношения между компанией и учредителем. Это соглашение может использоваться независимо от того, является ли учредитель сотрудником или подрядчиком в отношении оказанных услуг.

При типичном ограниченном гранте, если учредитель платит 0,001 долл. США за акцию за ограниченную акцию, компания может выкупить ее за 0,001 долл. США за акцию.

Но не навсегда.

Право на выкуп истекает постепенно с течением времени.

Например, Учредителю А было выделено 1 миллион ограниченных акций по цене 0,001 долл. США за акцию или 1000 долл. США в целом, при этом стартап сохранил за собой право выкупить 0,001 долл. США за акцию, срок действия которой истекает в отношении 1/48 акций в течение месяца срока полномочий Учредителя А Право выкупа изначально касается 100% акций в гранте. Если основатель А перестает работать для стартапа на следующий день после получения гранта, стартап может выкупить все акции по цене 0,001 доллара США за акцию, т.е. всего 1000 долларов США. После истечения одного месяца работы Учредителем А право на выкуп истекает в отношении 1/48 акций (то есть 20 833 акций). Если основатель А уйдет за это время, компания сможет купить все, кроме 20 833 собственных акций. И так с каждым месяцем обслуживания, пока миллион акций не будет полностью приобретен в конце 48 месяцев работы.

Технически, это не совсем то же самое, что «наделение». Технически говоря, акции являются собственностью, но могут быть потеряны из-за так называемого «опциона обратного выкупа», которым владеет компания.

Опция обратного выкупа может быть вызвана любым событием, которое прекратит отношения обслуживания между учредителем и компанией. Основатель, возможно, был уволен. Или брось это. Или быть вынужденным уйти в отставку. Или умереть. Независимо от причины (в зависимости, конечно, от содержания соглашения о покупке акций) стартапы обычно могут использовать возможность выкупа акций, которые не были выкуплены в день прекращения.

Если таким образом можно потерять инвентарь, связанный с продолжением отношений обслуживания, вам обычно нужно сделать выбор 83 (b), чтобы избежать негативных налоговых последствий для учредителя.

Как ограниченные ресурсы используются во время запуска?

Мы используем термин «основатель» для обозначения получателя с ограниченными ресурсами. Такие субсидии на акции могут быть предоставлены любому лицу, независимо от того, является ли учредитель учредителем или нет. Как правило, стартапы резервируют такие субсидии для учредителей и очень ключевых людей. Зачем? Потому что каждый, кто получает ограниченные акции (в отличие от предоставления опционов на акции), сразу становится акционером и имеет все права акционера. Стартапы не должны быть слишком свободными, когда речь идет о предоставлении людям такого статуса.

Ограниченный инвентарь обычно не имеет смысла для основателя соло, если группа не скоро представлена.

Тем не менее, в случае с командой основателей, есть только спорадические исключения.

Даже если учредители не используют ограниченные запасы, венчурные инвесторы навязывают им первое финансирование, возможно, не для всех своих акций, а для большинства. Инвесторы не могут юридически навязывать это учредителям, но будут настаивать на этом в качестве условия финансирования. Если учредители обойдут ВК, то конечно не проблема.

Ограниченные акции могут быть использованы для одних учредителей, но не для других. Не существует юридического правила, которое гласит, что каждый учредитель должен иметь одинаковые квалификационные требования. Вы можете распределить инвентарь без каких-либо ограничений (приобретено 100%), другим может быть предоставлен инвентарь, который, скажем, 20% немедленного приобретения, остальные 80% подлежат приобретению и так далее. Все это является предметом переговоров между учредителями.

Обязательство не обязательно должно длиться в течение 4 лет. Это может быть 2, 3, 5 или любое другое число, которое имеет смысл для основателей.

Степень наделения может также варьироваться. Это может быть ежемесячное, ежеквартальное, ежегодное или любое другое увеличение. Ежегодное приобретение прав учредителями является относительно редким, потому что большинство учредителей не хотят ежегодной задержки между пунктами предоставления прав, потому что они увеличивают стоимость в компании. В этом смысле ограниченные грантовые акции значительно отличаются от грантовых опционов, которые часто имеют более длительные промежутки в наборе или начальных «обрывах». Но опять же, все это можно обсудить, и договоренности будут различаться.

Учредители могут также попытаться договориться о законах об ускорении, если отношения обслуживания заканчиваются без причины или если они отказываются от важной причины. Если они включают такие пункты в свою документацию, обычно необходимо определить «причину», которая применяется к обоснованным случаям, в которых учредитель не выполняет соответствующие обязанности. В противном случае избавиться от убыточного основателя станет практически невозможно без риска судебного разбирательства.

Все сервисные отношения в контексте запуска обычно должны быть произвольными, независимо от того, вызывает ли прекращение без причины ускорение инвентаризации.

ВК обычно полагаются на правила ускорения. Если они соглашаются в любой форме, они, вероятно, будут иметь более узкую форму, чем воля основателей, например, говоря, что основатель получит ускорение наделения правами, только если основатель будет освобожден в течение определенного времени после смены контроля (ускорение «двойного триггера»).

Ограниченные запасы обычно используются стартапами, организованными как корпорации. Это может быть сделано с ограниченными юридическими лицами в контексте членства LLC, но это более необычно. LLC — отличный инструмент для многих целей малого бизнеса, а также для стартапов в нужных случаях, но обычно это неуклюжий инструмент для управления правами команды-основателя, которая хочет ввести ограничения на субсидирование капитала. Это может быть сделано в LLC, но только путем введения их с очень высокой сложностью, которую большинство людей, собирающихся в LLC, хотят избежать. Если это все еще сложно, обычно лучше использовать корпоративный формат.

Предложение

Таким образом, ограниченный инвентарь является ценным инструментом для стартапов, который может быть использован для создания важных стимулов для основателей. Учредители должны использовать этот инструмент с умом под руководством хорошего бизнес-юриста.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *